De ce să luați în considerare VCT-urile? Beneficii, riscuri și performanțe recente.

De ce să luați în considerare VCT-urile? Beneficii, riscuri și performanțe recente.

Trusturile de capital de risc (VCT) au înregistrat un an record – cu peste 900 de milioane de lire sterline deja strânse până acum în acest an fiscal și mai multe trusturi care au strâns zeci de milioane în zile. Se așteaptă ca VCT-urile în total să strângă 1 miliard de lire sterline până la sfârșit. a anului fiscal – cea mai mare sumă vreodată.

Considerate cândva o investiție de nișă pentru investitorii care și-au maximizat pensiile și alocațiile ISA, VCT-urile au devenit din ce în ce mai populare – chiar și cu investitorii mai tineri mai puțin afectați de restricțiile privind pensiile și ISA. Vârsta medie a investitorilor VCT în 2017 era de 67 de ani, dar acum este de 56 de ani. Un studiu realizat de Financial Times a dezvăluit recent că peste 7% dintre cititorii lor intenționau să investească o parte din banii lor bonus în investiții VCT sau EIS – multe pentru prima dată.

De ce această creștere a popularității? Aici, vă oferim o imagine de ansamblu asupra VCT-urilor și a modului în care această clasă de active ar putea fi luată în considerare pentru investitorii cu experiență care doresc să-și diversifice portofoliul.

Ce sunt VCT-urile?

Un VCT este o companie de investiții listată la bursă, condusă de un administrator de fond, care își propune să facă bani investind în companii antreprenoriale mici, necotate și ajutându-le să se dezvolte. Un investitor VCT ar fi expus unui portofoliu al acestor companii.

Întreprinderile mici și mijlocii sunt cruciale pentru creșterea economiei Marii Britanii: creează 61% din locuri de muncă și 52% din cifra de afaceri în sectorul privat.Cu toate acestea, există riscuri semnificative asociate cu investiția în companii mai mici: ar trebui să vă așteptați ca unele eșuează.

Pentru a ajuta la compensarea acestui risc și pentru a încuraja investitorii privați să investească în VCT pentru a susține economia, guvernul a introdus o serie de stimulente fiscale:

  1. Este disponibilă scutire de taxe de până la 30%. Alocația anuală pentru investițiile VCT este de 200.000 de lire sterline – ceea ce înseamnă că investitorii ar putea pretinde până la 60.000 de lire sterline înapoi din factura de impozit pe venit pentru un an.
  2. Orice dividende plătite sunt scutite de impozite. Acest lucru ar putea fi deosebit de atractiv pentru investitorii afectați de majorarea impozitului pe dividende care va fi introdusă în noul exercițiu financiar.
  3. Câștigurile de capital sunt scutite de impozite.. Spre deosebire de alte investiții obișnuite, nu va trebui să plătiți impozit pe câștigurile de capital realizate atunci când vă cedați acțiunile VCT.

Având în vedere opțiunile limitate pentru investiții eficiente din punct de vedere fiscal și restricțiile din ce în ce mai mari asupra pensiilor și ISA, beneficiile fiscale generoase asociate VCT-urilor ar putea contribui la transformarea acestora într-o alegere de investiții atractivă. Regulile fiscale se pot schimba, iar beneficiile depind de circumstanțe.

Cum au funcționat VCT-urile?

Cercetările noastre arată că VCT-urile ca clasă de active au avut performanțe impresionante în ultimii ani, unele dintre ele depășind de fapt mai multe investiții principale.În general, clasa de active VCT (pe care am măsurat-o ca media celor mai mari 20 de VCT-uri) a dublat banii investitorilor. o bază de rentabilitate totală a valorii activelor nete din ultimii 10 ani.Performanța trecută nu este un ghid pentru viitor.

Sprijinirea acestei performanțe este creșterea companiilor în care investesc VCT.O treime din VCT sunt investite în companii au crescut veniturile cu 50% sau mai mult de la an la an – doar 3,2% din primele 350 de companii listate din Marea Britanie cresc în acest ritm.

În plus, VCT-urile au susținut unele dintre întreprinderile mai mici cu cea mai rapidă creștere din Marea Britanie – inclusiv opt unicorni (start-up-uri care obțin 1 miliard de dolari + evaluare). Octopus Ventures, a susținut patru prin Octopus Titan VCT – cu Hargreave Hale AIM VCT, Draper Esprit VCT și VCT-urile Britisher Companies s-au alăturat de asemenea clubului.

Riscuri

Desigur, doar un mic procent din companiile susținute de VCT au ajuns să devină unicorni, iar investitorii ar trebui să se aștepte ca o serie de companii să eșueze. Pentru a pune lucrurile în context, partenerul Octopus Ventures, Simon King, explică că, din 10 companii dintr-un Portofoliul VCT, Octopus „s-ar aștepta ca cinci să eșueze, trei să se descurce bine, unul să se descurce rezonabil de bine și unul să stingă luminile”.

Investitorii cu experiență care consideră VCT ca o opțiune de diversificare a portofoliului lor trebuie să fie conștienți de faptul că, la fel ca în cazul tuturor investițiilor, ați putea pierde bani. În plus, riscurile de investiții cu VCT sunt mult mai mari decât în ​​cazul investițiilor mai tradiționale; VCT investesc exclusiv în mici, tineri. companii, probabil mai probabil să eșueze decât întreprinderile mai mari și consacrate.

Acțiunile VCT sunt, de asemenea, mai dificil de vândut decât investițiile principale, deoarece sunt mai puțin lichide, astfel încât investitorii trebuie să fie pregătiți să fie investiți pe termen lung și să poată rezista unei potențiale pierderi totale.

Leave a Comment

Adresa ta de email nu va fi publicată.